什么是ETF套利？ETF套利基本概念
2019/9/17 11:00:03
1、ETF套利介绍
1)什么是ETF
ETF是指交易型开放式指数基金。ETF是一种跟踪标的指数变化且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以像买卖股票那么简单地去买卖跟踪标的指数的ETF，并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一揽子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成分股票相同，股票数量比例与该指数的成分股构成比例一致。
ETF具有以下3种基金的优势：封闭式基金交易灵活提高流动性；开放式基金申购/赎回消除折溢价：指数基金收益稳定和操作透明性。ETF申购和赎回可以分为“现金申购/赎回”和“实物申购/赎回”两种。
2)什么是ETF套利
由于ETF同时在两个市场上交易，它具有实际交易价格和资产净值双重属性。这两者按道理来说应该是相等的，但在实际交易过程中，由于供求关系等因素，两者有可能会出现较大偏差，投资者可以买入便宜的一方，等待两者的靠拢，赚取中间的差价，实现ETF的套利。
3)一级、二级市场
一级市场是指一揽子股票与ETF申购/赎回的市场；二级市场是指直接买卖ETF或者股票。
4) ETF的净值和市价
ETF都对应于一个指数样本股所组成的一揽子股票组合。以上证50ETF为例，上证50ETF根据上证50指数的构成所建立的投资组合，套利所规定的最低买卖计量单位为100万50ETF，分别对应多少股中国联通、多少股中国石化等50只股票。申购就是用这一个揽子股票组合向基金公司交换得到100万份ETF，赎回就是拿100万份ETF向基金公司交换得到一揽子股票组合。由一揽子股票组合得到的实时市值，除以100万就得到50ETF的实时净值；而上证50ETF作为一个交易所交易的品种，最新成交价即为实时市值。
