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信托持股的股票风险高吗?有何风险?

2020/8/24 20:43:45

  目前市场上投资理财的方式有很多,信托投资就是其中一种,即使它的投资门槛比较高,但是基于信托投资带来的高收益,很多人都是愿意进行尝试的,那么信托持股的股票风险高不高呢?到底有哪些风险?下面就是相关分析。

  “两倍杠杆”的风险

  近年来,上市公司的高管善于通过信托计划增持股份,试图通过以较少的资金实现增持股份。然而这种操作是把双刃剑,一旦遇上股价下跌,高管将会损失惨重。

  陕国投相关人士回应媒体称,神雾节能的两个信托计划属于事务管理类信托,是两倍杠杆,杠杆设置符合监管规定。

  他解释称,神雾节能的两个信托计划都触及止损线,公司做了提醒,“但是神雾节能的大股东不差额补仓,董监高也没有及时补仓,我们只好平仓了,投资者自担风险。按照相关合同保密等义务,不方便透露优先级资金来源方”。

信托持股

  “事务管理类信托,就是投资人将资金交给信托公司,让公司帮忙管理一些业务。”袁吉伟表示,诸如结算、清算、账户监管等事务性工作,但信托公司不负责募集资金。“信托公司在其中就是通道角色。”

  在袁吉伟看来,上述信托计划或是优先与劣后的结构化证券投资信托。

  最新消息是,多家信托日前接到当地银监局的口头通知,要求停止开展设有中间级的结构化证券投资业务,即夹层场外股票配资业务。

  袁吉伟说,在信托公司开展的配资业务中,最常见的是优先、中间、劣后结构化配资,即“3:2:10”和“3:1:8”结构模式。目前,监管层叫停了中间级。

  他指出,结构化信托业务一般只有一个劣后方,且杠杆大多在2:1,但由于夹心层资金的使用,杠杆可以达到3:1。这次通知明确提出,不能超过两倍配资。

  “神雾节能高管玩的就是两倍杠杆,虽然没有超出配资比例,但风险还是很大。”一位信托公司高管向记者表示,这类业务停了是好事,单票配资业务等于融资方用加杠杆的方式去购买一只股票,容易造成个股波动,业务风险不容小觑。

  仍需补偿损失

  董监高持有的公司股份份额被调整为零,这在A股市场十分罕见。

  那么,神雾节能董监高通过信托计划增持的股票份额为何突然被归零?

  “归零的不是信托计划买入的股份,而是信托计划里董监高的份额归零了。”沈萌强调。

  根据信托计划管理合同相关约定,自1月18日起,参与上述两项信托计划的公司董监高持有的上述两项资金信托计划信托份额调整为零,参与上述两项资金信托计划的公司董监高不再享有上述信托项下任何权益。

  怎么理解股份归零的情况?

  沈萌解释称,公告中“调整为零”,不意味着两款信托计划持有的股票(1204.76万股)已经被卖出。因为是两倍杠杆,自己出的是1份,配资配2份,如果自己的那份归零,说明亏没了。当买入的股票价格持续下跌1/3,信托计划里的1份自有资金归零,2份配资保留。

  对于用杠杆进行增持的董监高来说,这次不仅没有在增持中获利,还要将份额归零。更大的麻烦是,如果股价继续下跌,信托计划又无法平仓,这些董监高还要补偿优先级份额的所有损失。

  这类增持信托计划为了保护优先级资金,一般都会在合同中设置劣后级持有人的“补偿义务”,即当优先级份额受损后,劣后级持有人有对收益和本金的差额补足义务,差多少补多少。

  所以说信托持股风险依然是存在的,之所以信托投资的收益很高,主要在于使用杠杆策略,一旦杠杆过大在带来可观收益的同时,投资者也要承受相应的风险,随着质押风险的逐渐增加,对于信托的风险仍不可忽视。更多股票风险分析知识可在本网搜索相关关键词。

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